投資初心者に”オルカン”が人気の理由は？メリット・デメリット、組み合わせ商品を解説！

投資を始めたばかりの人にとって、大きな悩みのひとつが“商品選び”。
ネットなどで人気の商品を調べたり、投資に詳しい人に聞いたりすると、よく「オルカン」という商品を聞くのではないでしょうか？
しかし、みんなが投資しているからといってそのまま鵜呑みに商品を決めるのは危険です。

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目次）

１．投資初心者に勧められることも多い「オルカン」って？
１-1．オルカンって何？
１-2．「オルカン」ってどこで買えるの？
２．「オルカン」が人気の理由は？強みやメリットは？
３．「オルカン」に投資しているとどれくらい増える？
４．オルカン以外の商品も買った方がいい？

１.投資初心者に勧められることも多い「オルカン」って？

オルカンって何？

「オルカン」とは、「全世界の株式」を投資対象とする投資信託「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」の呼称のこと。運用する三菱UFJアセットマネジメント株式会社によって商標登録もされている言葉です。

「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」（以下オルカン）はインデックスファンドに分類されている投資信託です。

指数とは市場全体の値動きをあらわす指標のことで、日本の株式市場の代表的な指数である日経平均株価は聞いたことがあるのではないでしょうか。
オルカンは、アメリカのMSCI社（モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル社）が算出しているMSCI ACWI指数（All Country World Index）を採用しており、この指数は、日本やアメリカを含む先進国23ヵ国と中国など新興国24ヵ国、合計47ヵ国の株式が算出対象となっています。つまりオルカンを買うと、47ヵ国の株式に投資することになるのです。

MSCI ACWI指数の算出対象である47ヵ国の株式は、同じ割合で構成されているのではなく、企業の規模を表す時価総額に応じて構成されており、その構成銘柄は四半期（毎年2、5、8、11月）毎に見直しが行なわれます。

具体的な構成割合を、オルカンの交付目論見書から引用して紹介します。



60%以上も組み込まれているだけあり、計2920もあるMSCI ACWIの構成銘柄のうち上位10銘柄はアップル、マイクロソフト、Amazon、META、テスラなど多くの人が知っているアメリカの会社ばかりです（2024年3月8日時点）。

出典：MSCIファクトシート（2024年3月22日時点）



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「オルカン」ってどこで買えるの？

オルカンは全国の銀行や証券会社、ネット証券会社など多くの金融機関で取り扱われています（2024年2月時点における取扱販売会社は44社）。
新NISAのつみたて投資枠や成長投資枠において購入可能なほか、iDeCoでの商品ラインナップに入れている金融機関もあります。販売会社である三菱UFJアセットマネジメントの商品ホームページに、販売会社の一覧が掲載されていますので、気になる方はチェックしてください。

２.「オルカン」が人気の理由は？強みやメリットは？

＜理由①＞1本で全世界の株式に分散投資できる投資信託だから
値上がりすれば利益を得られる一方で、値下がりして大きく損する可能性もあるのが投資です。会社の株価は多くの要因で変動するため、今後どうなるかを予想するのは容易ではありません。
そのため1社だけに投資するのではなく、複数の会社に分散投資をして、値下がりの影響をできるだけ受けないようにして、値下がりリスクを抑えるのがオススメ。
そのように、複数の投資先への分散投資を簡単にできる作りとなっているのが投資信託なのです。

また、国によっても経済成長度合いは異なり、ある時はアメリカが大きく伸び、ある時はヨーロッパが伸びるなど時期によっても異なります。オルカンなら、世界中のいろいろな国の会社に分散投資でき、いつ、どの国が大きく経済成長しても、その値上がり益を享受できるんです。これが人気の理由の１つです。

＜理由②＞信託報酬が低水準だから
投資信託では、保有している間ずっと、信託報酬と呼ばれる手数料が信託財産から引かれます。信託報酬は投資資産の〇％という割合で示されるため、運用で増えていけばその分信託報酬として引かれる金額も増えていきます。

どのくらいの利益や損失が出るのかを予想することは難しいですが、信託報酬として引かれるコストは明らかですから、同じような投資信託であれば手数料が安い商品を選ぶのが勝利のコツ。
オルカンは、世界中の株式に分散投資できるファンドの中で信託報酬が0.05775％（税込）以内と低水準であるため、人気なのです。

出所：各ファンドの交付目論見書を参照して筆者作成（2024年2月25日時点）

1本で全世界の株式に投資できる投資信託は低コスト競争が激化し、このように年0.06％以内で運用できるファンドが多くあるのです。

＜理由③＞長く運用しており純資産総額 （ファンドの規模）が大きいから
投資信託は、投資家たちから集めたお金を分散投資して利益を得る仕組みのため、お金があまり集まっていないとファンドの運営に影響を及ぼし、最悪の場合、繰上償還といってファンドの運用を終えるなんてこともあり得ます。

そのため、できるだけ運用する純資産総額が大きいファンドの方が、繰上償還リスクが低く安心して運用を続けられるでしょう。

３.「オルカン」に投資しているとどれくらい増える？

もし今までオルカンに投資していたら、一体どのくらい増えていたのでしょうか。
投資信託の価格である基準価額が、特定の期間でどのくらい値上がり（値下がり）したかを表す「騰落率」を見てみましょう。なお、分配金（税引前）を再投資したものとして計算されています。

1万円を使ってオルカンを1年前に買っていたら今は1万3,383円に、3年前に買っていたら今は1万6,550円に、5年前に買っていたら今は2万2,182円になっていたということです。

それでは、もしオルカンを毎月1万円ずつ積み立てていたら、どうなっていたでしょうか。

シミュレーション① 毎月1万円ずつ、1年前から積み立てていた場合
投資元本：12万円　→ 2024年1月31日時点資産額：14.08万円

シミュレーション② 毎月1万円ずつ、3年間積み立てていた場合
投資元本：36万円　→ 2024年1月31日時点資産額：47.54万円

シミュレーション③ 毎月1万円ずつ、5年間積み立てていた場合
投資元本：60万円　→ 2024年1月31日時点資産額：96.45万円

出所：ウエルスアドバイザー株式会社HPにて筆者試算
【ご留意事項】
・上記の試算は過去の実績をもとに算出したものであり、将来の投資効果について示唆あるいは保証するものではありません。
・積立シミュレーションは、前月最終営業日の基準価額で指定金額を購入したと仮定し算出しています。
・シミュレーションにあたっては、当該ファンドの信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。このため普通分配金に関する税金は考慮されておりません。また換金時の費用・税金は考慮されておりません。
・設定後13ヵ月未満のファンドについては、シミュレーシュン結果は表示されません。
・シミュレーション結果は毎月第5営業日に更新します。
・「毎月の投資金額」は約定金額であり、購入時手数料等のコストは考慮されておりません。

2023年に再び世界株が上昇したことが資産増加の背景としてあるため、必ずしも1年や3年、5年で増えるわけではないことは留意しておきましょう。

４.オルカン以外の商品も買った方がいい？

前述のように、投資における価格変動リスクを抑えるコツの一つが「分散投資」です。会社や国を分散することも大切ですが、よりリスクを抑えるには「資産」を分散することも大切。

投資信託で分散することができる資産には、主に「株式」「債券」があり、この２つの配分によってリスク量が変わります。このような資産配分のことを「アセット・アロケーション」と言います。一般的に株式よりも債券の方がリターンもリスクも低いため、運用資産に組み込んだ債券の割合が高いほど全体のリターンもリスクも低くなります。株式と債券のリスクとリターンのイメージは次のとおりです。

オルカン1本だけで運用するより、債券に投資するファンドを組み込むことで、運用資産全体のリスクを抑えることができるので、損をするのが怖い人や運用期間が短くリカバリーのチャンスを狙えない人は、組み合わせることをオススメします。
ただし債券ファンドが損をしないわけではありません。金利上昇局面に弱く、値下がりすることは覚えておきましょう。債券に投資するファンドのうち信託報酬が低いものをいくつか紹介します。

上記のファンドは、新NISAのつみたて投資枠で買うことはできませんが、成長投資枠で買うことはできるので、買う場合は成長投資枠で積み立てましょう。

オルカンは、全世界の株式に分散投資できるファンドの中でも低コストかつ、純資産総額が大きいファンドであり、投資初心者の最初の1本としてオススメできる投資信託と言えます。しかし、株式のみに投資するタイプであるため、リスクもリターンも大きい特徴があり、損する可能性も決して低くありません。

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